Der Schwarm bist du (die 30%-These)

00:00:00: Du klickst auf Kaufman und stellst dir vor, wie auf der anderen Seite ein Hedgefoh mit Supercomputern sitzt.

00:00:07: Falsch!

00:00:08: Statistisch gesehen sitzt dort jemand wie du – vielleicht am Küchentisch, vielleicht im Büro, mit derselben App und vielleicht sogar mit dem selben Reflex.

00:00:18: Privatanleger stellen inzwischen dreißig Prozent des täglichen US-Handelsvolumen und bei Null DTE-Optionen im S&P fünfundert, stellen sie über die Hälfte des Volumens.

00:00:30: Das verändert natürlich wie sich Kurse bewegen.

00:00:33: Rücksetzer werden viel viel schneller aufgekauft als früher.

00:00:36: Momentum läuft viel viel weiter als es sollte Und Verfallstage haben plötzlich eine komplett andere Physik.

00:00:43: In dieser Folge zeige ich dir wo dich der Schwarm systematisch überfährt wo du genau davon profitierst und welche drei Regeln dich vom Reflex trennen.

00:00:53: Also, reinhören!

00:00:55: Und damit legen wir los – und damit natürlich auch ein herzliches Willkommen in dieser Podcast-Folge.

00:01:03: Wer heute wirklich auf der anderen Seite sitzt?

00:01:06: Wer also dein Kontrabad im Trade sozusagen ist?

00:01:10: Dazu ein paar Zahlen die dazu ein Bild zeichnen sollen.

00:01:14: Ich habe es ja schon erwähnt rund Dreißig Prozent des täglichen US-Volumens kommen vom Privatanliegern.

00:01:22: Im Mai, im Jahr zum Beispiel, hat das Retailvolumen etwa zehn Prozent über dem Memestock hoch von den Jahren und im Juni noch einmal neue Rekorde.

00:01:35: An mehreren Handelstagen über fünfzig Millionen Optionskontrakte so viele wie vor drei Jahren wurden da z.B.

00:01:43: von Privat-Anlegern gehandelt.

00:01:46: Und der schärfste Datenpunkt, der kommt von den Optionshändlern.

00:01:49: Denn null DTO-Pzonen machen inzwischen fast sechzig, wenn nicht sogar in manchen Statistiken schon über sechsich Prozent des gesamten SPX-Optionsvolumens aus und mehr als die Hälfte davon kommt vom Privatanleger.

00:02:04: Das ist natürlich etwas was schon absoluter Wahnsinn ist!

00:02:08: Aber was heißt das konkret?

00:02:09: Im kurzfristigen, im hektischen Segment des größten Indexes der Welt sind die Retail Trader die Mehrheit.

00:02:17: Und eine wichtige Präzisierung, damit niemand eine falsche Schlussfolgerung zieht – die Market-Maker, die Algos sind nicht verschwunden!

00:02:25: Sie stehen jetzt zwischen lauter Privatanlegern und sie verdienen natürlich auf beiden Seiten.

00:02:32: also nicht das Casino hat sich verändert sondern die Leute am Tisch haben sich verändert bzw es sind viel viel mehr geworden.

00:02:40: Und ja, der Verhaltensunterschied, der in den Mark geprägt hat des folgenden Profis warteten die Korrektur ab und blieben untergewichtet und Privatanleger haben konsequent jeden einzelnen Tipp gekauft.

00:02:55: und das Ergebnis ist halt dann daraus dass Rücksetzer viel viel schneller absorbiert werden als früher.

00:03:03: Und deswegen müssen wir uns jetzt anschauen, wo dich dieser Schwarm im Moment überfährt.

00:03:07: Da gibt es ein paar Fallen in denen du auf gar keinen Fall dappen solltest, vier an der Zahl die wir uns hier und jetzt natürlich gemeinsam anschauen.

00:03:16: Falle Nummer eins – Der Dip-Bind Reflex funktioniert bis er nicht mehr tut Ein Verhalten das jahrelang belohnt wird.

00:03:25: Das fühlt sich natürlich irgendwann wie Können an.

00:03:29: Und der entscheidende Satz ist folgendes, seit Jahrzehnte hat diese neue Generationen-Tradern also jene die in den letzten vier Jahren an den Märkten gekommen sind keinen langen Beerenmärkte erlebt mehr erlebt und der Reflex der ist umgetestet bedeutet einfach nur du gehst so lange zum Brunnen bis der Krug bricht und das ist eben etwas was wichtig ist.

00:03:52: nicht jeder tip wird zukünftig kaufenswert sein und wenn du ständig diese beide Tip Trader bist, dann werde ich das jetzt im Moment belohnen.

00:04:01: Es wird dich aber dein komplettes Depot kosten, wenn der nächste Tipp mal kein Dip mehr ist sondern eine Korrektur oder noch schlimmer eben ein Crash.

00:04:11: Fahre Nummer zwei Momentum läuft weiter als deine Position als Aushalt.

00:04:16: Wenn Du Setup Straight hast ZTOP STRAIDERS die viele andere auf den Plattformen natürlich auch sehen, dann ist das was entsteht kein Edge also kein Vorteil den du hast sondern es ist eine Überdehnung.

00:04:30: Und auch wenn du praktisch einsteigst wirst Du von der Bewegung vielleicht überrollt weil sie einfach viel zu schnell geht und weil sie keine fundamentale Ursache mehr hat.

00:04:38: und dass ist auch ein wichtiger Punkt den du am Schirm haben solltest.

00:04:43: Und Falle Nummer drei du verkaufs Prämie gegen einen gehebelten Span Und Schwarm, natürlich nicht Spahn.

00:04:51: Schwarm!

00:04:52: Bei stark gehandelten Retali-Blingen... ist Short Option kein ruhiges Einkommen, sondern Short Gamma gegen die Mäute.

00:05:01: Und das musst du dir einfach im Klaren sein.

00:05:03: Das heißt Hochmodotile Einzelwerte kurz vor oder nach den Hörnigs, gehiebelte ETFs als Underlings und Namen mit auffällig hohem Coil Volumen relativ zum Aktienvolumen sind da natürlich besonders schwierig zu treten weil die Bewegungen einfach extrem schnell vonstatten gehen können sowohl in die eine wie auch in die andere Richtung macht es natürlich am Ende des Tages sehr schwer.

00:05:28: Es sei dann, du sitzt den ganzen Tag von Computer aber das will auch niemand so wirklich.

00:05:33: Das heißt du kannst in solchen Werten durchaus haben dass dir mal zehn Prozent die Idee Höhe schießt nur um im gleichen Tag wieder zwanzig Prozent nach unten zu schießen.

00:05:41: und das ist natürlich nichts wo man einfach und ruhig Short Optionen schreiben kann und daraus Einkommen generieren kann.

00:05:50: Und die Falle Nummer vier Am Verfallstag ist der Markt nicht mehr das selbe Markt wie noch vor ein paar Jahren.

00:05:56: Dieses massive Null-DTE Volumen zwingt die Marketmaker sich ständig nachzuhetschen, Bewegungen entstehen aus Mechanik und nicht mehr aus Meinung!

00:06:05: Und die Konsequenz ist deines Dops liegen genau dort wo der Markt oder die Mechanik besser gesagt sie abholt – und das ist natürlich auch nichts was du willst es doch das wird extrem schwierig.

00:06:17: Was ist also das Zwischenfazit?

00:06:19: Du verlierst hier nicht, weil deine Analyse schlecht ist.

00:06:22: Du verlierest, weil du auf derselben Seite stehst wie Zehntausend andere mit dem selben Chartbild.

00:06:29: und jetzt stellt sich natürlich die Frage wenn das so ist und wenn ich aus diesen Gründen verliere wo genau kann ich denn eigentlich dann davon profitieren?

00:06:39: Und da gibt es mehrere Chancen.

00:06:40: Ich habe auch vier chancen für dich aufgearbeitet da definitiv fast in solchen Märkten und in solchen Situationen.

00:06:47: Schosse Nummer eins, du verkaufst dem Schwarm was er unbedingt haben will.

00:06:52: Wo retail Nachfrage nach Coles und vor allem mit kurzen Laufzeiten hoch ist die implizite Volatilität aufgebläht und das ist natürlich bezahlte Nachfrage.

00:07:06: Konkret Covered Coles oder Credit Spreads auf überhippte Namen statt auf langweilige Aber natürlich nur mit dem definierten Risiko.

00:07:16: Also, ich würde hier niemals... nackt irgendwas reden, keinen Short Call sondern wirklich einen Covered Call und wirklich auch einen Credit Spread.

00:07:26: Und nicht irgendetwas anderes.

00:07:27: und das ist ganz wichtig gerade bei den Credit Spreads.

00:07:30: es gibt übrigens auch eine Warnerante wie du Debit-Spreads draufreden kannst.

00:07:34: dazu kommen wir vielleicht ein Andermal in diesen Podcast.

00:07:36: deswegen wenn du's noch nicht getan hast sehr gerne ein Abo da lassen.

00:07:40: werden wir auch darauf eingehen wie du davon profitieren kannst dass halt die out of the Manicoles teurer sind als die Ette Manicoles at the money call, kaufst und einen Ort auf der Money Call.

00:07:52: Der überteuer des Verkaufs hast du ein extrem gutes Chancen-Risikoverhältnis.

00:07:57: aber wie gesagt dazu in einem der anderen von Podcast folgen die noch folgen mehr dazu.

00:08:03: Also du verkaufst dem Schwaben, was er unbedingt haben will.

00:08:05: Du nutzt die Chance der Verfallsmechanik statt ihr Opfer zu werden – das ist die Chance Nummer zwei mehr oder weniger.

00:08:13: Das heißt verfallstage als planbare Kalenderergebnisse behandeln.

00:08:17: Positionsgröße an Verfallstage runter.

00:08:19: Entries wenn es geht vor den Verfallestagen.

00:08:21: Management nach den Verfallsdagen.

00:08:24: Die Regel kein neuer direkzionaler Trade an einem großen Verfallstag.

00:08:28: Die Kurse gehören am diesen Tag nicht der Analyse, sondern gehörender Mechanik.

00:08:33: Weil sich die Market-Maker dann halt auch die Aktien holen müssen sie verkaufen müssen sie kaufen müssen das alles möglicherweise im Sekundentakt.

00:08:40: Das heißt du hast hier sehr große Ausschläge die definitiv ganz ganz schwierig zum Managen sind.

00:08:47: Stand zur Chance drei Dein echter Edge ist Geduld und nicht Geschwindigkeit.

00:08:52: Also der Vorteil, den du hast, dass du geduldig sein kannst.

00:08:55: Du kannst gegen Algorithmen – der Hedgefonds, der Familyoffice, der Banken – da kannst du nicht schneller sein!

00:09:01: Dazu selbst wenn du denselben Algorithmus heißt bist du mit deinem Computer viel zu weit weg von deiner entsprechenden Börse.

00:09:08: Du kannst aber länger warten als das Schwarm.

00:09:11: Und das kann keiner der Hochfrequenz-Trader.

00:09:15: Zum Beispiel während null DTE Trader in Minuten denken, denkst du nicht in Minuten sondern in dreißig bis fünfundvierzig Tagen.

00:09:21: Das sind zwei völlig unterschiedliche Wettbewerber und deswegen ist Geduld hier natürlich die bessere Sache.

00:09:28: Und Chance Nummer vier Struktur schlägt Meinung.

00:09:31: Der Schwarm handelt Richtung und Du handelst idealerweise gerade mit Optionen Zeit, Volatilität und Wahrscheinlichkeit und das entzieht dich dem direkten Wett Bewerb.

00:09:43: Also das kann extrem spannend sein.

00:09:45: Man muss es natürlich können, man muss es beherrschen und man braucht die Skills dazu.

00:09:49: aber wenn man das einmal hat dann ist es definitiv extrem positiv.

00:09:54: Deswegen bei jedem Setup einmal fragen handel ich hier gerade das was gerade alle anderen handeln Oder bin ich die Gegenseite davon.

00:10:02: Und wenn du auf der Seite von dem bist was alle anderen handeln, dann ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch dass das ein Trade ist der wahrscheinlich nicht gut gehen kann zumindest langfristig.

00:10:12: Wir reden hier nie von einzelnen trades sondern immer von vielen hunderten vielleicht sogar tausenden trades.

00:10:17: da wirst Du nicht den Vorteil daraus ziehen wenn Du immer das handelst was alle andern handeln.

00:10:23: Also das sind deine Chancen die du hier hast.

00:10:26: Und drei Regeln, die dich von diesem Reflex trennen will ich dir in dieser Podcastfolge auch noch mit auf den Weg geben.

00:10:32: Regel Nummer eins, jeder Trader braucht einen Grund der über den Chart hinausgeht.

00:10:40: Wenn dein einziges Argument ist es gefällt dir oder der Chart gefällt Dir dann tradest Du vielleicht mit der Schwarmreflexion Nicht deiner eigener Strategie, also versuch da immer wieder Argumente zu finden die über den Chart hinausgehen.

00:10:55: Gerade in Zeiten wie diesen

00:10:56: bzw.,

00:10:57: es betrifft jetzt auch nicht alle Aktien aber gerade in den hochfrequenten Aktien, gerade in dem Meme-Aktion, gerade im dreifach gehebelten ETFs Da solltest Du Dir diese Frage immer stellen, da allein mit technische Analyse zu arbeiten und das zu sehen was alle anderen auch sehen ist glaube ich nicht der sinnvollste Weg.

00:11:15: Wenn das eine Aktie ist ein Nebenwert oder ähnliches sieht es natürlich die Sache wieder ganz anders aus.

00:11:19: Da ist das nach wie vor vollkommen möglich und ok und mache ich auch regelmäßig.

00:11:24: Regel Nummer zwei Positionsgröße vor Überzeugung Je populärer der Trade desto kleiner die Position, popularität erhöht immer die Gapgefahr Und das ist nicht gut für deine Trefferquote.

00:11:37: Das ist nicht so gut für deinen Chancen-Risikoverhältnis und vieles, vieles mehr.

00:11:41: Also Popularität erhöht die Gapgefahr nicht die Trefferquote, dass es das was ich damit sagen will.

00:11:47: Und Regeln Nummer drei ein Zeitfenster das nicht das der Masse ist Fester Entry und Managementzeiten idealerweise außerhalb der Eröffnungs- und Schlussphase.

00:11:57: Die erste halbe Stunde des Marktes sind immer sehr, sehr turbulent und sehr wild – nicht in allen Aktien aber in vielen!

00:12:05: Deswegen versucht die einfach zu vermeiden beginnt wenn um fünfzehnunddreißig Marketing oben ist um sechzehn Uhr, sechszehn uhr, fünfzehntsechzehneu dreißig zu trainen und versuche auch die letzte halbe stunde idealerweise auszulassen.

00:12:19: Eine kurze ehrliche Realität-Check, wenn Du Dich in den Fallen wiedererkannt hast dann ist das gut.

00:12:24: Das ist der Punkt nämlich!

00:12:26: Der Schwarm ist keine Beleidigung sondern eine Beschreibung die für mich gilt wenn ich nicht aufbasse und das ist etwas was ebenfalls hier natürlich sehr wichtig ist.

00:12:39: Was ist die Sofortmaßnahme?

00:12:41: Nimm Dir einfach Deine letzten Centrate und schreibe zu jedem in fünf Worten hin warum du eingestiegen bist.

00:12:47: Alles, was du auf Wahr gefallen oder lief gerade gut hinausläuft markierst.

00:12:54: Und wenn mehr als die Hälfte markiert ist, dreh das zu nicht deiner Strategie, du drehest den Sparm und das ist einfach das, was Du hier erkennen musst und was wichtig ist.

00:13:03: Wenn Du einen Kernsatz aus dieser Podcastfolge mitnimmst dann unbedingt den nämlich der Markt bezahlt Nicht Den der am schnellsten reagiert, er bezahlt den, der etwas anderes tut als die Mehrheit und begründen kann warum man es tut.

00:13:18: Also... Das soll's wieder gewesen sein für diese Podcastfolie.

00:13:22: Ich freu mich, dass du dabei warst!

00:13:23: Wenn Du noch ein paar Sekunden Zeit hast dann freue ich mich wenn Du diesen Podcast auf der Podcastplattform Deiner Wahl bewertest.

00:13:29: Wenn Du Kritiken, Feedback oder Themenwünsche hast schreib' sehr gerne an team at thomas-mangold.com.

00:13:35: Dann werden wir uns dem natürlich sehr, sehr gerne annämern.

00:13:39: In diesem Sinne vielen Dank, dass Du dabei war, viel Erfolg beim Trading, machs gut tschau tschaa.