Der ungetestete Trader

00:00:00: Meine Regeln die funktionieren.

00:00:03: Wie oft ich das schon gehört habe, aber wenn du so denkst woher weißt Du das eigentlich?

00:00:11: Weißt Du es weil Du sie schon mal unter Druck getestet hast?

00:00:15: Weisst Du es Weil Sie vielleicht schon Mal im Real Market unter Druck gestanden sind?

00:00:20: ein durchschnittlicher Bernmarkt dauert über elf Monate und kostet dem Markt fünfunddreißig Prozent Und wer erst nach Jahrzehntzwanzig angefangen hat, hat sowas schlicht und einfach noch nie erlebt.

00:00:32: Gleichzeitig liegt die Wertpapiert-Kreditsumme in den USA fast vierzig Prozent über dem Vorjahr – jetzt halte ich dich bitte an!

00:00:41: Das ist im neunneunzigsten Perzentil gemessen der Wirtschaftsleistung.

00:00:47: Und deswegen sehen wir uns in dieser Folge an, was du pre-mortem machen könntest.

00:00:53: Ich zeige dir welche deiner Regeln in Wahrheit ungedestet sind mit welchen fünf Fragen du sie jetzt gleich nach dieser Podcastfolge stresstesten kannst und vor allem mit was du im Drawdown dann rechnen kannst – und was du heute ändern musst damit dich die nächste Abwärtswelle nicht zum Verkäufer macht!

00:01:13: Nicht bequem diese Folge, ich weiß.

00:01:15: Aber die deutlich billigere Alternative ist es wenn du jetzt schon testest als erst dann wenn du wirklich unter Druck stehst.

00:01:23: und damit hallo und herzlich willkommen zu einer weiteren Folge des Mission Trading Podcasts.

00:01:30: Ja!

00:01:31: Es ist einfach eine unbequeme Folge das sage ich auch von ehrlich aber es ist eines der wichtigsten die du wahrscheinlich hören wirst Denn der entscheidende Unterschied ist halt schlicht und einfach eine Regel die wirklich getestet ist, die in Crash getestete ist.

00:01:46: Die im Bernmarkt getesteten ist, dem Seitwärtsmarkt geteessert ist und den Bullenmarkt getesteht ist.

00:01:50: Das ist eine wirklich wertvolle Regel Und in der Regel haben wir Strategien, die von steigenden Märkten profitieren.

00:01:57: Warum?

00:01:58: Weil wir in der Regel auch steigende Märkte haben.

00:02:01: Also wenn du dir einen ganz langfristigen Charter ansiehst Dann siehst du da im Prinzip jetzt ist es keine Linie.

00:02:08: natürlich sind's auf- und abs Aber im Prinzip einer Linie die von links unten nach rechts umgeht, mit natürlich dazwischen Hoch- und Diefs- und Ausbrechern unter gleichem Meer.

00:02:19: Aber wichtig ist das du verstehst dass nicht nur ein Crash die Mörderprobleme machen kann sondern eben auch einen Beerenmarkt oder im schlimmsten Fall sogar ein Zeitwärtsmarkt.

00:02:30: Und deswegen sehen wir uns schlicht und einfach an wie du dein Konto genau da vorschützen kannst nämlich vor einem massiven Drawdown in genau so einer Situation Was wirklich runterstatistisch bedeutet?

00:02:45: Gehen wir die Zahlen nochmal durch.

00:02:46: Ich habe ja schon ein paar genannt im Intro, aber wir wollen hier zahlen und nicht Bauchgefühl!

00:02:52: Ein durchschnittlicher Beerenmarkt gemessen seit ... ... von rund... Alle drei Komma fünf Jahre einer und bis zum alten Hochdorz normalerweise ungefähr zwei Komma Fünf Jahre.

00:03:11: Und der wichtigste Punkt ist, nicht die Tiefe ist das Problem bei den meisten Strategien sondern die Dauer.

00:03:20: Die Pandemie war ein Schock.

00:03:22: Über dreißig Prozent in dreiunddreißig Handelstagen.

00:03:25: nach vier Monaten war aber alles wieder da wo es war.

00:03:28: Das war jetzt kein Bärenmarkt per se, wenn du willst was ein Bärenmarktsprinz springt.

00:03:35: Aber eigentlich war's ein Crash!

00:03:39: Aber das war der gegenteilige Crash zu dem von im Jahr zwanzig.

00:03:43: Neunundvierzig Prozent Verlust und einunddreißig Monate bis zur Erholung.

00:03:48: Das war ein Marathon, ein Marathon, der bergab ging!

00:03:52: Ein Sprint testet deine Nerven für ein paar Wochen.

00:03:57: Einen Marathon testet Deine Regeln, Deine Nerven, Deiner Liquidität – und im schlimmsten Fall sogar deiner Beziehung für sehr lange Zeit.

00:04:09: Und jetzt hatten wir natürlich auch, dass es an einem kleinen Beermarkt war.

00:04:14: Aber das war nicht wirklich der echte Test.

00:04:16: Der Rückgang kam aber vergleichsweise kurz und die Belohnung für diejenigen, die gehalten haben, war eigentlich was Schlechtes weil sie einen Verfallten gezeigt haben, das eigentlich negativ war nämlich aussitzen und nachkaufen, diese beide Tipp-Mentalität.

00:04:34: Und verstehe mich nicht falsch!

00:04:36: Beide Tipps ist durchaus etwas Gutes?

00:04:38: Keine Frage wenn du tatsächliche Tipps kaufst aber im Bärenmarkt kann das halt kritisch sein.

00:04:43: und wenn du ein Bild dazu willst oder eine Metapher dazu willst Du hast einmal die Luft angehalten und daraus geschlossen dass du jetzt tauchen kannst.

00:04:52: ungefähr so war es wenn du den Blarren.

00:04:59: wir jetzt aber über den Hebel, den kaum jemand mitrechnet und das ist schon sehr wichtig.

00:05:04: Und dieser Hebel wird in nächster Zeit irgendwann schlagend.

00:05:08: Ich kann dir natürlich nicht sagen warum bzw.

00:05:11: ich kann ja nichts sagen wann.

00:05:12: Warum kann ich das schon sagen?

00:05:13: Ich kann ja nix sagen wann!

00:05:15: Die Zahl die diese Folge hier, diese Podcast-Folge wirklich aktuell macht sind Wertpapierkredite in den USA.

00:05:21: Vielleicht ein Zeitstempel, ich nehme diese Folge im September, und zu diesem Zeitpunkt sind die WertpAPI-Kredite bei rund ¼ Billionen Dollar.

00:05:35: Und damit um neununddreißig Prozent über dem Vorjahresniveau.

00:05:39: Ich habe es im Intro schon gesagt, gemessen an der Wirtschaftsleistung liegt das im Neunundneunzigsten Perzentil der historischen Daten.

00:05:46: Im Juli wurden fünfundachzig Milliarden Dollar abgebaut der größte Rückgang innerhalb eines Monats, den es je gab.

00:05:54: Also das sieht man schon.

00:05:56: Es ist extrem viel was da aufgebaut wurde und es muss auch extrem viel wieder abgebaut werden.

00:06:03: Und wenn dieses Abbau nach und nach passiert, ist das überhaupt kein Problem.

00:06:08: Aber wenn das schnell passiert dann wird's zum Problem.

00:06:12: Also schauen wir uns an, was diese Zahlen eigentlich bedeuten und was nicht.

00:06:15: Ich habe es vorhin schon angedeutet.

00:06:16: Diese Zahlen sind kein Timing-Signal!

00:06:19: Sie sagen nichts darüber aus wann etwas passiert?

00:06:23: Sie sagen aber etwas über die Beschaffenheit des nächsten Rückgangs aus oder über die mögliche Beschaffenhalt des nächsten Rückgangs wo viel Kredit gekauft wurde.

00:06:32: dort gibt das auch viele erzwungene Verkäufe.

00:06:37: Weil am Ende des Tages, wenn du Kredit über Kredit kaufst bist nicht du derjenige der entscheidet wann du verkaufst sondern möglicherweise dein Broker.

00:06:45: Wenn nämlich dein Brocker sagt jetzt ist genug Jetzt wird mir das Risiko zu groß Dann liquidiert er deine Positionen ohne dich großartig zu fragen.

00:06:52: Das nennt man dann Margin Call.

00:06:55: Ja warum?

00:06:56: Dass dich betrifft auch wenn du keinen Cent Kredit vielleicht hältst, wenn du gar nicht in der Margin bist oder wenn du keinen kreditfinanzierten, nicht eine einzige Aktie oder einen einzigen Trade-Kredit finanziert hast.

00:07:08: Das ist schlicht und einfach!

00:07:10: Er zwungen ein Verkäufer... fragt nicht nach Bewertung, sie verkaufen was liquider ist und das kann genau auch der Basiswert sein oder die Basiswerte sein wie du hältst.

00:07:19: Weil Sie schlicht und einfach verkaufen müssen oder weil Sie irgendwann von Broker gezwungen werden zu verkaufen?

00:07:24: Und der Broker schaut auch nicht.

00:07:26: üh da ist eine Achse, der hat aber wunderbare Fundamentaldaten.

00:07:29: nö die verkaufen wir nicht, wir verkaufen lieber eine andere!

00:07:31: Das passiert nicht.

00:07:33: also praktisch bedeutet dass Korrelation laufen gegen Deine diversifizierten fünf Positionen und das gleichzeitig an einem Tag.

00:07:44: Weil wenn abverkauft wird, dann wird alles abverkoft!

00:07:47: Und wenn du jetzt sagst ja Thomas ist kein Problem aber ich meine größte Position ist Gold.

00:07:52: auch gold wird in so einem Crestern ab verkauft.

00:07:58: Es wird alles abverkauft, weil du extrem schnell Liquidität brauchst.

00:08:03: Und warum sind genau die Aktien oder die Anderlangs betroffen?

00:08:07: Die besonders gut gelaufen sind?

00:08:10: Ja klar!

00:08:10: Weil dann nimmst du dann noch Gewinner mit und bringst Liquidität ins Spiel.

00:08:15: Das heißt in der Regel verlieren die besten Aktien in solchen Situationen oftmals am meisten.

00:08:20: Weil dort nehme ich das Geld mit.

00:08:23: Ich verkaufe nicht den Verlierer, ich verkauf den Winner.

00:08:26: Ob das jetzt sinnvoll ist oder nicht sei vollkommen dahingestellt, aber in solchen Szenarien agieren die wenigsten Menschen sinnvoll.

00:08:33: Und noch was haben wir?

00:08:34: Wir haben nämlich das stille Problem im Optionshandel.

00:08:37: Margin-Anforderungen steigen genau dann wenn Positionen im Minus sind.

00:08:41: logischerweise und da die Volatilität steigt und der Protokoll verlangt mehr und mehr während du immer weniger und weniger hast weil deine Positionen halt weniger wert werden muss eine Verdopplung der Marginanforderungen überleben und nicht nur den Kurs zurückkommen.

00:09:01: Das ist die Regel, die daraus folgt!

00:09:03: Aber gut, das ist eine andere Geschichte.

00:09:05: Ich habe dir ja im Intro versprochen dass ich dir fünf Fragen mitbringe deinem persönlichen Stresstest.

00:09:11: und keine Sorge du brauchst die jetzt nicht aufschreiben.

00:09:13: Ich werde dir das natürlich auch alles verlinken in den Show Notes.

00:09:17: Ich würde dem betreffenden Artikel auf Option Trading Pell verlinkern damit du da definitiv auch reinschauen kannst.

00:09:24: aber schauen wir uns diese fünf Fragen die du jetzt sozusagen als deinen persönlichen Depot Stresstest haben kannst einmal genauer an.

00:09:32: Frage eins, was passiert mit einem Konto bei thirty-fünf Prozent minus im Index?

00:09:39: Nicht schätzen sondern rechnen.

00:09:41: Jede offene Position wird berechnet.

00:09:44: Der Kursrückgang will eingesetzt, der Wohleinstieg wird mit einberechnet wenn du Optionen handelst.

00:09:49: das ist ganz wichtig.

00:09:50: Bei Shortoptionen ist der Kursverlust nur die halbe Berechnung.

00:09:54: Der Anstieg der impliziten Volatilität macht oft den viel größeren Teil aus also berechne das bitte ein!

00:10:01: Du kannst das zum Beispiel mit Tools wie Optionstruts oder bald dem ESF-Terminal machen.

00:10:07: Dann Frage Nummer zwei, an welchen Punkt hörst du auf deinen Plan zu folgen?

00:10:13: Ja, du hast richtig gehört!

00:10:14: An welchem Punkt hörste du auf deinem Plan zufolgen?

00:10:18: Jeder hat diesen Punkt.

00:10:19: die Frage ist nur ob du ihn kennst bevor du ihn erreichst.

00:10:24: also schreib eine konkrete Zahl auf.

00:10:26: bei xprozent drawdown halbier ich alle Positionsgrößen.

00:10:29: Das ist eine Zahl, das ist kein Gefühl.

00:10:32: Und das ist eine wirklich spannende Regel bei xprozentroton halbiere ich die Positionsgrößen.

00:10:40: oder Frage Nummer drei wie lange kannst du finanziell durchhalten ohne aus dem Depot verkaufen zu müssen?

00:10:48: Trading Kapital und Lebensunterhalt drinnen ist extrem wichtig weil im Abschwung Geld entnehmen muss.

00:10:54: Verkauf zum schlechtesten Zeitpunkt.

00:10:57: das ist tatsächlich so und deswegen habe Ich auch getrennte Konten.

00:11:01: Ich habe mein Langfrist-Debo auf einem eigenen Konto und ich hab meinen Trading-Debow in meinem eigenen Kanto, und beide haben verschiedene Regeln.

00:11:10: Ich verkaufe in der Regel im langzeitigen Depot nicht in einem Crash-Up sondern ganz im Gegenteil – ich nutze dem Crash um dort massiv aufzubauen!

00:11:20: Das ist wichtig.

00:11:21: Und die Zielgröße sollte sein….

00:11:23: Der Buffer außerhalb des Bebos sollte über die Dauer eines durchschnittlichen Beerenmarktext, der sollte dich da einfach drüber tragen.

00:11:31: Nicht über einen Monat.

00:11:31: also das geht vor allem darum.

00:11:32: wenn du vom Trading liebst dann natürlich.

00:11:35: Dann brauchst du dieses Kapital.

00:11:36: Das heißt du musst ja auch anschauen wie lang dauert so ein durchschnittlicher Beerenmarkt und in diesem Markt verdiene ich vielleicht nichts und in diesen Markt kann ich vielleicht doch nix verkaufen.

00:11:44: und sollte ich nix verkoffen?

00:11:46: Habe ich die Rücklagen dafür?

00:11:48: ganz ganz wichtiger Punkt aber generell eine Sache die du machen solltest ist trenne unbedingt dein langfrist Depot von deinem Trading Depot.

00:11:59: Dann haben wir Frage Nr.

00:11:59: Vier, welche deiner Regeln hat noch nie Geld gekostet?

00:12:04: Geht ein Regelweg durch und markiere jede Regel die du noch nie unter Schmerzen befolgt hast.

00:12:10: Das sind nämlich die Kandidaten, die zuerst brechen.

00:12:13: Was meine ich damit?

00:12:14: Du hast eine Regel, du sagst zum Beispiel bei zweihundert Prozent ein Shortput, du hast einen Shortput und verkaufe ... Ich verkaufer bei zweihundert Prozent!

00:12:24: dass sie genau die Regeln, die in der Regel nicht beachtet werden.

00:12:28: Und genau diese Regeln sind es, die dann kritisch sind.

00:12:32: Das heißt entweder machst du etwas mit diesen Regeln das du sie einhältst oder du schmeißt sie gleich raus weil sie ohne Hinwertfluss sind und überlegst dir andere Hatching-Strategien vielleicht?

00:12:41: Das ist ein ganz ganz wichtiger Punkt!

00:12:44: Und Frage Nummer fünf was tust Du am Tag an dem alles rot ist und zwar konkret in Handlungen?

00:12:51: Da könnte folgendes darin stehen.

00:12:53: Keine neuen Positionen vor der Mittagszeit eröffnen, erst das Gesamt-Exposure berechnen dein persönliches und dann handeln!

00:13:01: Eine feste Reihenfolge welche Position zuerst reduziert werden wenn ich wirklich im Crash bin?

00:13:07: Niemand wird an so einem Tag um Rat gefragt den du nicht vorher gefragt hättest.

00:13:13: also frag rum informiert dich und habe immer einen Plan von deinen Positionen, wenn ich jetzt einen Margincall von heute auf morgen bekommen würde oder in dieser Sekunde bekommen würde.

00:13:23: Welche Positionen in meinem Depot würde ich als Erster schließen?

00:13:27: Das musst du wissen!

00:13:29: Wenn du im Ruhezustand bist nicht bei Adrenalin hoch zehntausend und bei einem Bulls von zweihundert da musst du es einfach blind befolgen weil du es dir vorher aufgeschrieben hast.

00:13:42: Ich kann dir nur raten, diese fünf Fragen bzw.

00:13:45: die Antworten dazu in einer Datei zu speichern, die du auch immer bei dir trägst auf die du immer Zugriff hast.

00:13:52: Ausgedruckt neben den Bildschirmen aber auch gerne irgendwo online falls du unterwegs bist.

00:13:57: Falls du gerade im Urlaub bist dann nutze ich ausgedruckten neben dem Bildschirm relativ wenig und gehe die immer und immer wieder durch einmal in der Woche, einmal im Monat.

00:14:05: Je öfter du das machst umso weniger Zeitaufwand.

00:14:07: ist es wirklich wichtig?

00:14:10: denke Ja, was du jetzt änderst und nicht dann ist ganz wichtig.

00:14:17: Änderung Nummer eins – Positionsgröße vor Überzeugung.

00:14:21: Noch einmal in Zahlen feste Positions- oder feste Prozentgrößen pro Trade und eine Obergrenze für dein Gesamtexposure.

00:14:32: Unabhängig davon wie gut die Setups gerade aussehen.

00:14:36: Bei mir sind das in der Regel ein bis zwei Prozent pro Aktie, also zwei Prozent ist schon sehr hoch.

00:14:43: Mehr mache ich nicht in meinem Trading Depot.

00:14:47: Ganz wichtig!

00:14:48: Dann Änderung Nummer zwei Absicherungen kaufen so lange sie billig sind.

00:14:52: Das mache ich regelmäßig.

00:14:53: Der Wix steht im tiefen Bereich gerade in dem Moment in dem ich das aufnehme.

00:14:58: heute ist Dienstag der achte September.

00:15:00: Ist der Wix extrem günstig?

00:15:01: Was mache ich?

00:15:02: Ich kaufe mir günstige Out of the Money Optionen Und dann im Abschwung, wenn alle Panik haben und nach diesen Optionen greifen weil du kannst natürlich Aktien verkaufen um einen Margincall zu vermeiden.

00:15:17: Du kannst aber auch Optionen kaufen die dann longweger sind die diesen Margincalls ebenfalls vermeiden und das machen halt viele Profis.

00:15:25: sich kaufen günstige Ort-of-the-Money liegende Optionen um dann eben ein Margin call zu verweilen.

00:15:32: Die machen es aber erst wenns schon brennt.

00:15:34: Ich mache es als Versicherung schon vorher.

00:15:36: Das kostet natürlich Geld, da muss man vorsichtig sein und diese Kosten müssen wir irgendwie refinanzieren.

00:15:40: das ist wichtig.

00:15:41: aber das ist ein anderes Thema.

00:15:42: wenn du daran Lust und Laune hast schau dir sehr gerne den Zero Hedge Börsendienst an kann ich dir nur ans Herz legen.

00:15:48: dann mach' ich das nämlich mit meinen Klienten regelmäßig also einerseits die Versicherungen kaufen und andererseits mit anderen Strategien diese Versicherung zu finanzieren.

00:15:56: Also dass ist ein wichtiger Punkt.

00:15:57: ich verlinke dir den Zero-Hedge natürlich sehr gerne in den Show Notes.

00:16:02: Also wichtig, absehungen und kaufen solange sie billig sind.

00:16:06: Dann Änderung drei reduziert deine Abhängigkeit von einem einzigen Marktregime.

00:16:11: Wenn alle deiner Strategien zum Beispiel Shortweger und Long Delta sind dann hast du keine Strategien sondern dann hast Du eine einzige Wette in fünf Vergeidungen.

00:16:22: weil ich immer höre ja ich habe fünf Strategien Ich bin diversifiziert Nein bist Du nicht.

00:16:25: wenn alle fünf shortweger & long delta sind dann bist du es nicht.

00:16:29: Dann hast du eine und dieselbe Strategie in fünf Verpackungen gepackt, das war's.

00:16:33: Das heißt achte wirklich drauf!

00:16:35: Vor allem wenn du Optionen handelst habe ich auch Long-Wager-Strategien.

00:16:39: Es ist ganz wichtig und schau dir das im Detail an und denk das wirklich in Ruhe im Deteil durch.

00:16:45: Und der Ender von Rung V schreibt mit wie du dich in kleinen Trotons verhältst.

00:16:50: Der nächste Fünfprozentrückgang in zwei drei Tagen kommt bestimmt und das ist genau dein Testlauf.

00:16:56: was du da tust Das tust du auch im großen Abschwung.

00:17:00: Nur schneller, lauter und vermutlich auch aggressiver.

00:17:04: Und deswegen ein ehrlicher Zwischenruf von mir – das gilt auch für mich!

00:17:08: Wer lange genug in einem freundlichen Markt handelt, verwechselt irgendwann Rückenwind mit Können und der Test dafür kostet nichts außer vielleicht einer Stunde Unbequemlichkeit.

00:17:18: nicht oder machen kannst.

00:17:19: Ich merke es auch an mir selbst immer wieder wenn ich durchaus eine lange, lange Erfolge habe Dann wäre ich auch immer manchmal, oder nicht immer zum Glück, aber manchmal ein bisschen übermütig.

00:17:31: Und dann schraube ich das aber auch bewusst wieder zurück und das ist wichtig, dass zu erkennen,

00:17:35: d.h.,

00:17:35: die Achtsamkeit darauf zu regeln.

00:17:37: Ich nehme mich da überhaupt nicht draus aus weil das natürlich auch etwas ist was mir passiert.

00:17:41: Da bin ich offen und ehrlich!

00:17:44: Bevor wir... Zum Abschluss kommen beziehungsweise die Zusammenfassung.

00:17:47: Solltest du jemanden kennen, für den diese Podcast vorgespannend ist?

00:17:49: Freu ich mich sehr wenn Du die mit der betreffenden Person teilst!

00:17:52: Vielen Dank von meiner Seite denn damit hilfst Du mir diesen Podcast bekannter zu machen.

00:17:57: Kurz noch zum Abschluss Die sofortmaßnahme Nimm Dir eine Stunde Zeit Rechne Dein Depot einmal mit minus fünfund dreißig Prozent im Index durch Mit wohler Anstieg Mit erhöhter Margin Mit allen offenen Positionen.

00:18:10: Danach schreibst Du einer einzigen Zahl auf Den Drawdown Und ab dem du deine Positionsgröße halbierst und diese Zahl ist die einzige Regel, die im Ernstfall wirklich zählt.

00:18:28: Wenn du einen Satz aus dieser Podcastfolge mitnimmst dann wirst du im Absprung nicht zu dem Trader der da sein willst.

00:18:35: Du fällst auf das Niveau deiner Vorbereitung zurück.

00:18:37: deswegen sei sehr gut vorbereitet.

00:18:42: Das sollte für diese Podcastfolge schon wieder gewesen sein.

00:18:44: Vielen Dank, dass du dabei warst!

00:18:45: Ich wünsch dir viel Erfolg beim Trading!

00:18:46: Mach's gut, tschau-tschau.