2027 wird brutal! Paul Tudor Jones kauft noch und wartet auf den Crash

00:00:01: Der Mann, der in den letzten Jahren ein Vermögen verdient hat, während alle anderen im Crash massiv verloren haben.

00:00:09: Dieser Mann sagt er wird vermutlich das ganze Jahr in den vergangenen Jahren schort gehen.

00:00:14: Aber er ist jetzt noch extrem pulisch und noch extrem lang!

00:00:19: Und wen geht's?

00:00:20: Es geht um Paul Tudor Jones, einem der größten Star-Treater an The Wall Street.

00:00:25: Wir werden uns in diesem Video genau anschauen.

00:00:26: was hat er gesagt, warum ist er jetzt noch bulisch, warum is' er im Jahr und was spricht gegen seine These?

00:00:33: und wie können wir uns darauf einstellen was hier auf uns zukommt.

00:00:38: Damit hallo und herzlich willkommen in dieses Video!

00:00:42: Lass uns gleich mal hinein springen in die Folien.

00:00:45: Also im Jahr oder Jahr bin ich das ganze Jahr schon ein Zitat oder Jones und hat er damit recht, aber bis Januar kauft er noch.

00:00:53: Mal sehen!

00:00:54: Wie immer alles keine Anlageberatung meiner Meinung dein Risiko deiner Entscheidung.

00:00:58: den gesamten Diskriminator findest du wie immer in der Videobeschreibung beziehungsweise in dem schonensfall so das im Podcast wirst.

00:01:05: Also, was ist da in den Sieben und Achtzig eigentlich passiert?

00:01:09: Am neunzehnten Oktober war der schwärzeste Tag an der Wall Street.

00:01:14: Minus Zweiundzwanzig Komma Sechs Prozent hat er zu uns an einem einzigen Tag gemacht und das ist bis heute Rekord.

00:01:21: Und die Rendite, die bald du durch Jones gemacht hast, die war hundertfünfundzwantig Prozent plus im selben Jahr ein dreihandreißiger Mann, ein dreieinhalbjähriger Mann dass ich es rausbringen aus Memphis.

00:01:34: Der war nämlich hier Schwarz an diesem Tag.

00:01:37: Und wer spricht da?

00:01:39: Paul Tudor Jones Gründer von TUDOR Investments, ist ein Makro-Trader der sich Zinsen, Währungen, Rohstoffe und Aktien anschaust.

00:01:47: Er sucht immer historische Muster die sich immer wiederholen.

00:01:52: Das Wichtige er spielt seine Kropokandosen mit seinem eigenen Geld.

00:01:56: also nicht irgendwelche Hedgefos die Geld einsammeln und dann nur ganz wenig Skin in den Game haben.

00:02:01: Nein!

00:02:01: Paul Tuder Jones hat da tatsächlich massiv viel Skin in dem Game.

00:02:06: Und ja, bei einer Konferenz im Oktober zwanzig hat auf rund zweihundert Profis eine Frage gestellt.

00:02:12: Und zwar wer von Euch hat neunzehneunundneunzig schon gehandelt?

00:02:19: Was ihr dann kommt sieht und wir erschrocken darüber ist das drüsselt wir am Ende dieses Videos auf.

00:02:25: Lass uns zunächst aber mal auf die These eingehen.

00:02:29: Die Märkte kippen selten an schlechten Nachrichten.

00:02:31: sagt er sie kippe wenn zu viel Ware im Regal liegt.

00:02:35: Sprich Das ist immer ein Ding von Angebot und Nachfrage.

00:02:39: Und wenn das Angebot zu groß wird, die Nachfrage aber nicht größer oder sogar kleiner wird, logischerweise müssen dann die Preise fallen – vollkommen klar!

00:02:49: Er wirft einen doppelten Call in den Raum nämlich er sagt kaufen und kündigt gleichzeitig den Bärenmarkt an.

00:02:57: Es gibt in seiner Zeitrechnung zwei Punkte, nämlich die bis Januar.

00:03:00: Und bis Januar sagt er, wir wären Ende Oktober Anfang November da wirklich nochmal eine schöne Rallye sehen.

00:03:10: Die Rally wird nach dem Midderms kommen.

00:03:12: der Anthropic IPO wird hier wirklich noch mal für Euphorie sorgen und wird die Kurse nochmal nach oben schnalzen lassen.

00:03:20: Dann sagt aber gleichzeitig, dass es für Aktien sehr schwierig wird.

00:03:28: Irgendwann ist das Ganze ja dann short und daran gebe es halt wenig Zweifel.

00:03:33: Und warum man so denkt?

00:03:34: Das schauen wir uns jetzt natürlich auch gleich an!

00:03:37: Zunächst einmal der Falleins das Angebot und das ist sein Hauptargument, dass er egal fühlt sich.

00:03:43: Wir werden ein Komma sieben Billionen Dollar an Aktien haben die in den Spärfristen freie werden.

00:03:51: Was ist ja immer so, wenn du ein IPO hast und du bist dein early-stage Investor.

00:03:54: Du hast vor dem Börsengang in einen Unternehmen investiert dann hast du in der Regel Speerfristen da drinnen.

00:03:59: das heißt du darfst deine Aktien nicht gleich am ersten Tag auf den Markt hauen sondern musst in der regel sechs Monate warten und nach diesen sechs Monaten laufen die Speerfristen ab.

00:04:08: genau davon spricht er und genau das steht auch im Anthropic IPO Prospekt nämlich dass sich hybride Speerfrissten haben um eben zu vermeiden dass viele Investoren gleichzeitig Reaktionen auf den markt werden werden immer wieder Step-by-Step Aktien von Anthropic aus den Sperrfristen entlassen, damit man das so ein bisschen abfedern kann.

00:04:28: Also die Angst ist auch schon da und man liest diese Angst eigentlich im IPO Prospekt von Anthropec mit – dass hier viel zu viel Angebot auf einmal auf dem Markt kommt und damit, dass die Kurse zum Absturz gebracht werden.

00:04:41: Hinzu kommen sechshundert Milliarden Dollar an Neuemissionen, auf dem Markt kommen soll.

00:04:48: Das sind noch gar keine Riesen dabei, also wenn da OpenAI auch noch auf den Markt kommen würde dann würde diese Zahl hier definitiv noch steigen.

00:04:58: die Sechshundert so.

00:05:01: das ist also auch vollkommen klar.

00:05:03: und ja Die Schätzungen von Goldman Sachs sind, dass das größte Angebotsanstieg seit zweitausend ist.

00:05:10: Und wir wissen was zweitaussends bis zweitausendzwei passiert ist?

00:05:12: Ja richtig!

00:05:14: Da platzt er eine Bubble und den Neustack hat minus achtundsebzig Prozent gemacht weil ständig neue Aktien auf dem Markt kamen.

00:05:20: Auch da gab es Schwerfristen und die Investoren, die für Eredistage Investoren haben gesagt nein, wir verkaufen nicht, wir verkauffen nicht... Das ist ja ein tolles Unternehmen.

00:05:27: Sie haben trotzdem nach und nach ihre Aktien alle verkauft.

00:05:30: Das Angebot war viel viel höher als die.

00:05:32: Nachfragende.

00:05:32: Kurse sind runtergegangen in einer Crash- beziehungsweise in einem extremen Bärenmarkt gelandert, der wirklich für viele Investoren bitte geändert hat.

00:05:42: Also Angebot?

00:05:43: Ja, das dürfte im nächsten Jahr.

00:05:46: und er sagt auch SpaceX mal so der Testlauf.

00:05:49: Der Markt wartet halt nicht auf die Verkäufer und der Markt warte die Sperrfristen einfach nicht ab.

00:05:54: Der SpaceX-Börsengang war am zwölften Juni, ein Kommaussequenzenbillion Dollar, der größte IPO aller Zeiten bis dahin.

00:06:01: eine Woche danach ist die Aktie gegettert aber Ende Juli hat sie rund fünfzig Prozent unterm Hochgeschlossen und erst am sechsten August sind die Sberfristen ausgelaufen.

00:06:10: Das heißt er sagt wir müssen nicht warten bis die Schwerfäste auslaufen, da mag antizibiert das.

00:06:15: Der Absturz kam also vor dem Angebot.

00:06:17: auch ein wichtiger Punkt den man am Schirm haben muss.

00:06:21: und jetzt muss man natürlich sagen ist er dann nicht so?

00:06:26: steht es sich dann nicht selbst im Weg der liebe Paul Dudelschanze?

00:06:30: Er ist ja sehr von statistischen Trades überzeugt.

00:06:33: und jetzt müssen wir schon sagen, Wenn in den USA mit Törmwahlen waren, seit deiner Zeit hat der S&P-Fünfhundert ein Jahr jedes Mal höher geschlossen.

00:06:46: Also er war jedes mal höher definitiv!

00:06:50: sagt Paul Tudor Jones übrigens selbst.

00:06:51: Also ist jetzt nicht von mir, sondern es sagt PaulTudor James.

00:06:53: und dann muss man noch am Schirm haben.

00:06:55: Goldman Sachs rechnet damit das Aktienrückkäufer also dass die Unternehmen Aktien rückkäufen machen in Höhe von ein Komma sieben Billionen Dollar.

00:07:03: diese Zahl würde ich aber eher mit Vorsicht genießen denn die ganzen Hyperscaler und all die Firmen die jetzt extrem viel investieren Und cashflow negativ zum Teil werden wie Facebook.

00:07:14: Die werden jetzt wahrscheinlich nicht so viele oder vielleicht gar keine Aktien zurückkaufen.

00:07:19: Das heißt auch das wird ein Problem, die brauchen ihr Kapital momentan an anderen Stellen.

00:07:22: also ich würde gar nichts sagen dass er gold mein sechse Recht haben muss mit den einen Komma sieben Billionen.

00:07:26: dann würde sich das ungefähr aufwiegen mit dem Aktien der aus der Sperrfrist laufen.

00:07:30: aber da kann ein Denkfehler drinnen sein und da muss man definitiv vorsichtig sein.

00:07:35: Das heißt, wir haben hier schon die Statistik, die eine Red ist stützt und die ist gegen sein.

00:07:42: Und davon spricht er auch selbst.

00:07:43: Aber man muss das am Schirm haben dass hier die Historie ein bisschen andere Dinge erwartet.

00:07:49: Neunzehn von neunzehmal ist jetzt nicht die supergroße Stichprobe, da muss man dazu sagen aber gut es war bis jetzt immer so.

00:07:57: Und wo halt noch sagt was heikel wird?

00:08:01: Das sind die Anleihen!

00:08:04: Die Zinsen auf die Anleihen werden immer größer.

00:08:08: Da bringt ein Zitat von einem US-Mehrheitsführer, das schon etwas älter ist – kein aktuelles Zitat, aber nichts.

00:08:14: es da trotz -, wir lösen die Defizite erst wenn der Markt uns zwingt.

00:08:19: Und wenn der Macht uns zwingt, welcher Markt ist damit gemeint?

00:08:21: Das ist natürlich der anleihe Markt gemeint!

00:08:25: Erst wenn der zwinkt dass die Politik handelt Dann wird die Politik handeln.

00:08:29: und Paul Tudor Jones spricht von einer Sechzig-Vierzig-Chance, dass das in diesem Jahr sein wird.

00:08:34: dass es in diesem Jahr stattfinden wird.

00:08:36: Und er sagt einfach, wenn wir hundert Basispunkte im Zins steigen sind das rund Hundertzwanzig Milliarden Dollar mehr Defizit.

00:08:43: und die KI Anleihen sind ja konkurrent.

00:08:46: also Wir müssen ja vor uns vorstellen Das ist ein Konkurrent um dieses Kapital.

00:08:50: Die Staaten brauchen das Kapital, die Staatsanleihen brauchen das kapital.

00:08:53: und Um dieses Kapitel zu bekommen Müssten Sie einfach höhere Zinnen zahlen weil Es gibt ja noch die KI-Anleihen Die Anleih der Hyperskiller die ebenfalls bis zu drei Komma sechs Prozent des Brutto Inlands Produkte aus für sich aufsorgen, weil die das Kapital für KI brauchen.

00:09:07: Also es kann durchaus sein dass wir hier an einer wichtigen Schwelle sind wo die Politik dann unter Zugzwang kommt und wo genau das dann passieren kann.

00:09:17: Und das ist ein wichtiger Punkt auf den wir uns im Jahr twenty-seven einzustellen müssen.

00:09:20: Es ist halt immer eine Frage des Dymings.

00:09:23: also auch wenn man Paul Tudor Jones voraussagen machen hat er zwanzig gesagt.

00:09:29: das erinnert mich an das frühere ... kann man jetzt halten von, was man will.

00:09:36: Im Oktober twenty-fünfundzwanzig.

00:09:37: ich auch positioniere mich wie im Oktober neunzeinneunzehnundneunzig in Mai zweitausendsechsundzwantig hat er einen Statement abgegeben und jetzt eben im Oktober sechsundzwanzig wieder.

00:09:45: also es ist schon wichtig ein Timing zu haben und bitte Bitte geh jetzt nur aufgrund dessen nicht mit einem ganzen Kapital short, weil die Timingfrage eine wichtige ist.

00:09:55: Wenn du jetzt short gehst und den Märkte steigen noch um zehn oder fünfzehn Prozent dann wirst du irgendwann zumachen und dann wird wahrscheinlich das der Zeitpunkt sein wo die Märkte

00:10:03: abkacken.".

00:10:04: Also bitte immer auch auf Price-Action schauen.

00:10:06: Ich schaue extrem auf die Kurse, ich schaute extrem auf den Preis, ich habe meine Levels im Chart und diese sind ganz wichtig!

00:10:12: Weil eben Makroökonomie oder das was Paul Duda Jones hier sagt niemals ein Timing Factor sein kann weil das halt einfach nie funktioniert hat in der Vergangenheit mit Makroökonomie.

00:10:22: Das muss man halt einfach wissen und das ist ein ganz wichtiger Punkt.

00:10:27: Was aber alle Fälle verbindet, ist die Menge und der Zeitpunkt.

00:10:30: Gute Firmen können schlechte Aktien sein.

00:10:33: Diese ganzen Hyperscaler, NVIDIA sind alle okay bewertet auf den oder sogar gut oder sogar sehr gut bewerteten auf dem aktuellen Wachstum.

00:10:42: Trotzdem können sie schlechte Akzene sein.

00:10:44: Tausend vernünftige Verkäufer ergeben eine Welle – das ist halt das große Problem!

00:10:49: Und wer noch nie so eine Lockup-Welle erlebt hat, der hält sich wahrscheinlich für unwahrscheinlich.

00:10:54: Aber genau diese Lock up fristen Die sind jetzt am aufbrüseln und das ist einfach was, dass muss man am Schirm haben.

00:11:01: Was heißt das für dich?

00:11:02: Vier Dinge für hier in den Lockup-Kalender.

00:11:05: Du kannst da zum Beispiel bei stockanalysis.com einen Lock up Kalender wo du da immer reinschauen kannst und wo du dir das anschauen kannst.

00:11:12: Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen behaltet die im Auge.

00:11:15: Das ist ein Frühwarnsystem.

00:11:17: Wenn die zu sehr explodiert ist es definitiv ein Frühwandsystem.

00:11:20: oder haltet die Realzinsen im Blick.

00:11:22: Auch ein Frühwarnsystem.

00:11:24: Schau dir das an, ich habe in meinem letzten Video zum Thema Gold darüber geplant hat.

00:11:28: Schaut ihr das bitte unbedingt an.

00:11:30: und ganz wichtig!

00:11:31: Und sein Plan ganz hören.

00:11:34: Stärke bis Januar und dann im Jahr von dem Jahr von den Jungen ist es ja nicht erst im ersten Jahr.

00:11:40: Dann kann sich irgendwann bergab gehen.

00:11:42: Ein großer Name ersetzt halt keine Basisrate.

00:11:45: also man muss da auch schon... John Paul Tutor Jones ist auch einer meiner großen Vorbilder, ein genialer Typ, ein Super Trader.

00:11:52: Aber auch da muss man natürlich Vorsicht walten lassen.

00:11:54: Nicht alles, was der Herr Baldruder-Jones sagt, muss auch so kommen nur weil er in der Vergangenheit einen dementsprechenden Track record hatte und den hat er ja unbeschreiblich.

00:12:03: So jetzt zurück zu dieser Konferenz.

00:12:05: ich habe dir am Anfang eine Frage gestellt.

00:12:06: oder habt ihn den Raum gestellt.

00:12:08: wie viele haben die Hände gehoben?

00:12:10: Und das muss man echt erst nüchtern sagen zehn bis zwanzig Prozent.

00:12:13: Schätz Baldrudder Jones haben im Saal schon neunundneinzig gehandelt also zehn bis Zwanzig prozent.

00:12:21: Und die gefährlichste Zahl sagt eher, ist halt die Hände, die unten geblieben sind.

00:12:26: Weil sie noch nie das richtig mitbekommen haben!

00:12:29: Weil die noch nie in so einer Lockup-Sperrfristauflösungsphase waren... ...weil die noch nicht die ganz, ganz großen Shocks mitbekommen haben.

00:12:38: Das ist schon ein wichtiger Punkt.

00:12:41: und wie die dann reagieren?

00:12:42: Das weiß man nicht.

00:12:44: Wenn weiss ich nicht, wie achtzig Prozent derer reagiert beider Tip oder Hu, ich hau aus Panik alles aus dem Fenster Man weiß es nicht.

00:12:51: Das bleibt ein unsichere Faktor!